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小科普丨刷爆朋友圈的免费彩票—打新债怎么买?

2019-04-14 18:15

  前天,局座问我,有没有申购雨虹转债,我说没有。局座惊讶地问,为什么?这个操作很容易,而且亏的概率蛮小的,我回答局座说,

  为了让各位谷粒们了解这种投资产品,我向局座请教后,研究了一下可转债,来给大家做个小科普吧。

  这里说的打新债,指的是可转债,是可转换公司债券的简称,属于债券的一种,它在满足了一定期限、条件后可转换为发行债券公司的股票。作为债券,它本身也有债券收益,但是一般票面利率不高。

  有效期限:简单来说,就是这份债券的可投资期限,现存可转债期限一般是5-6年。

  转换期限:是你可以把债券转换为股票的时间段,按现有规定,一般债券上市6个月后,你就可以选择是否转换为公司股票了。(满6个月之后的全部持有阶段,都可以选择是否转股)

  转换价格:转换债券转换为每股普通股份所支付的价格,等于可转换债券面值╱转换比例。

  就用雨虹转债举个实例:每张可转债面值100元,有效期限为6年,票面利率为第一年0.23%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.3%、第五年1.5%、第六年1.8%,转股价格为38.48元,没有最短持有期限限制。

  也就是说,如果你持有1张可转债,6个月后,你可以将100元的可转债以每股38.48元的价格转换为东方雨虹的股票。

  首先,可转债本身类似于“保本的股票”,股票价格高于你的转换价格时,你可以将债券换成股票,不转换的话,可以以票面利率持有到期,2019全年大小单双句!获取固定收益。

  如果对股票不感兴趣,只想赚个转债的价格波动,从市场表现来看,超过90%的可转债上市首日收盘价都高于面值(收益为正),上市首日收益率均值约为20%。

  用雨虹转债举例,在发行前,海通证券预计其溢价率在17%-20%。中信证券计算得到雨虹转债的上市价格在116-118元之间。

  重要的一点是,以前申购可转债需要缴款申购,《证券发行与承销管理办法》修订后,可以信用申购,中签后再缴款,不用提前支付现金,降低了申购门槛。雨虹转债是第一只信用申购的可转债,所以在我的朋友圈里大大刷了一把存在感。

  投资必然是有风险的,如果出现可转债上市后就跌破发行价的情况,同时如果持有满6个月后,一直到持有期截止,发行可转债公司的股价比你的转股价格还低,一头中特规律,那就尴尬了。

  要么割肉,要么硬扛着不出,按雨虹转债的利率,只能享受第一年0.23%,一直到第六年1.8%的收益,比银行定存都低。

  不过,一般来说,上述情况概率不大,2016年发行的可转债,基本没有破发的。

  有统计发现,90%的可转债,都会被强赎,也就是被发行公司买回,强赎价格一般为130元。如果股价在回售期(一般是最后两年)内低于一定价格,也可以将转债卖回给发行公司来止损。

  可转债申购前两天,发行公司会发一个公告,在里面,我们可以看到申购日期,申购代码还有可以申购的数量。

  在申购日,输入申购代码,比如雨虹转债是申购代码为072271,输入自己申购的份数,点击买入就可以了。

  申购之后,你会获得相应的配号,T+2日会公布中签结果,可以去查看自己的号是否中签,中签的话,就可以缴款了。

  这是“免费摸彩”的方法,不过中奖概率挺低,据悉,雨虹转债的中签率为万分之零点一三。

  一种情况是,你看好某公司的股价,本身就买了某公司的股票,有些公司会给股东优先配售转债,还是用雨虹转债举例,股东持有的每股股票可配售2.0865元的转债比例,但优先配售需要在申购时就交足额资金。

  说到这,你知道可转债了吗?其实可转债还有折价的套利玩法、或者发行公司会更改转股价等等,这里就不再详细叙述了,有兴趣的话,可以自己再深入研究,或者移步财局交流。